環保政策“捧紅” 液化天然氣

根據咨詢公司伍德麥肯錫最新統計數據披露，2017年我國LNG進口總量高達3830萬噸，超過韓國成為全球第二大LNG進口國，進口量僅次于日本。在此過程中，北方地區冬季LNG需求量大幅增長，暴露出基礎設施配套建設不足對LNG進口業務發展的制約。

截至目前，我國已建的儲氣庫(群)調峰量約100億立方米。但僅占全國天然氣消費量的5%，遠低于歐美成熟市場15%~25%的水平。按照國家相關規劃，2020年我國地下儲氣庫工作氣量将達到148億立方米，2030年将超過350億立方米。

2017年，受北方部分地區煤改氣政策力度加大疊加中亞管道氣供氣量出現部分短缺等多重因素影響，我國進口液化天然氣(LNG)量大幅提升，超過韓國成為全球第二大LNG進口國。在此過程中，北方地區冬季LNG需求量大幅增長，暴露出基礎設施配套建設不足對我國進口LNG業務發展的制約，也引發了對保障國内天然氣消費市場供給安全的關注。

成為全球第二大LNG進口國

根據咨詢公司伍德麥肯錫最新統計數據披露，2017年我國LNG進口總量高達3830萬噸，僅次于日本。從購買類型看，2017年我國通過長期合約進口LNG約3030萬噸，較2016年增長22%。此外，通過現貨市場購買LNG總量飙升至800萬噸，較2016年增長近4倍。從增幅看，2017年我國LNG進口增量為1210萬噸，超過2012年日本福島核事故後880萬噸的全球LNG進口增量記錄；LNG進口在我國天然氣供給組合中的占比也大幅增長，由2014年的11%增至2017年的22%。從區域角度看，北方地區2017年LNG進口量大幅增長，東部沿海地區次之，而南方地區進口量則相對平穩。

政策是推動我國LNG進口快速增長的首要因素。近年來，對環境治理與綠色發展的呼聲日漸高漲，政府出台了《加快推進天然氣利用的意見》等文件，正努力将天然氣培育為主體能源。特别是在北方地區，2017年上半年由環保部(現為生态環境部)、發改委、财政部和國家能源局等牽頭完成了《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》，明确了“2+26”城市當年大氣污染治理任務，将煤改氣的範圍進一步擴大，大幅提高了該區域天然氣的需求。

在此背景下，LNG以特有的靈活性，為石油公司保障區域天然氣供給提供了更豐富和可靠的選擇。從價格看，在我國沿海等地區，由于近年來國際LNG市場價格有所降低，與國産天然氣和長輸管道引入的中亞氣相比，以進口LNG為氣源的部分天然氣供給在價格上已具有一定競争力。從商業模式看，天然氣“點供”與分布式利用模式同樣推動了中國LNG進口量的增長。一方面，在“點供”與分布式利用模式下，單個項目的投資規模小、LNG氣源廣泛且市場準入門檻相對較低，刺激了天然氣終端消費主體數量增加；另一方面，在“點供”模式下，LNG售價受城市門站價格約束較寬松，在供給側可能給LNG供應商帶來更高效益，在需求側也大幅降低了天然氣終端消費對供氣商選擇轉換的成本。

基礎設施瓶頸亟待突破

我國進口LNG業務正面臨基礎設施建設不足的挑戰。首先，進口LNG業務受儲氣庫建設嚴重滞後的影響。截至2017年底，我國已建成儲氣庫的天然氣儲備能力僅為100億立方米左右，不足國内天然氣消費量的5%。而歐洲和北美等天然氣成熟市場地區儲氣庫的儲備能力均在15%~25%。儲氣庫建設滞後導緻中國天然氣市場在面對緊急情況時缺乏有效的供給接替，冬季中亞管道進口天然氣供給不足時，直接引發2017年北方氣荒。一方面，去年四季度國内天然氣供給嚴重短缺，不得不在現貨市場購買大量LNG以滿足市場需求，既打亂了相關石油企業正常的進口LNG業務部署，又大幅拉高了我國進口LNG價格，整體上增加了天然氣市場利用的成本；另一方面，為保障輸往京津冀地區的管道天然氣供給，鄂爾多斯和四川盆地等部分LNG生産企業因氣源受限而被迫減産，導緻國内LNG市場價格去年12月下旬飙升至超過1萬元/噸的高價區間，長遠來看不利于我國進口LNG消費市場的發展。

其次，進口LNG業務受終端接收能力有限和區域分布不均等因素制約。從2017年我國LNG終端的總體情況看，平均開工率高達70%，較2016年的51%有大幅提升。但從冬季北方地區部分接收終端的生産實踐看，為應對氣荒，中國海油天津浮式LNG項目将短期接收能力提升至440萬噸/年，較夏季幾乎翻了一番；中國石化山東LNG終端和中國石油曹妃甸LNG終端也在冬季部分時間内維持了滿負荷或超負荷運行。即便如此，2017年冬季天然氣消費需求最強勁的京津冀地區仍需要從其他地區引進大量天然氣保供。

進口業務發展前景廣闊

從國際市場資源供給的角度看，根據IHS咨詢公司2018年初發布的研究報告，2017年全球天然氣液化能力已高達3.49億噸/年，較2016年增長13%；考慮到現階段全球還有約1億噸/年的液化項目在建，預計2020年前世界天然氣液化能力每年增長将超過2000萬噸。此外，盡管美國天然氣液化能力已高達6670萬噸/年，但其仍有加工能力合計6000萬噸/年的已批準但未開工的LNG項目；俄羅斯也計劃未來建加工能力合計超過6000萬噸/年的多個天然氣液化項目。也就是說，未來相當長一段時間内，全球LNG資源市場供給相對充足，将為我國LNG進口業務奠定資源和價格基礎。

從國内市場資源需求的角度看，根據國家《天然氣發展“十三五”規劃》等文件分析，2020年我國天然氣需求将突破3600億立方米，在國内天然氣資源禀賦短期内難以獲得較大突破，以及中亞管道進口天然氣供給不穩定的背景下，進口LNG将成為我國天然氣消費市場的重要來源。伍德麥肯錫預測稱，2018年中國LNG進口量将大幅增長24%，至4700萬噸；而未來十年，中國LNG進口業務仍将蓬勃發展，預計2028年前後将超過日本成為全球第一大LNG進口國。

從政策導向的角度看，國家主管部門将繼續加大對我國天然氣高效有序發展的推動力度，保障天然氣市場供需平穩的政策措施或将陸續出台。黨的十九大召開期間，部分代表也針對我國天然氣市場存在問題提出了諸多建議，包括不同天然氣市場主體、不同氣源之間基礎設施互聯互通、LNG接收站嚴格執行第三方準入、建立天然氣調峰價格和峰谷價格等。